НМТП опубликовал результаты по МСФО за второй квартал 2026 года, которые незначительно превзошли наши оценки, при этом скорректированная чистая прибыль достигла рекордного квартального уровня. Мы ожидаем, что показатели компании в этом году сохранят высокую чувствительность к геополитическим и инфраструктурным рискам, влияющим на объёмы нефти и нефтепродуктов. Соответственно, мы видим ограниченный потенциал роста оценки, учитывая дивидендную доходность ниже безрисковой ставки. Мы сохраняем рейтинг Держать и немного понижаем 12-месячную целевую цену до 11 руб./акцию, что отражает повышение безрисковой ставки.
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
