Формирую портфели (акций и/или облигаций и фондов ликвидности) исходя из своей картины рынка. Когда актив не оправдывает ожидания, продаю.
С 2020г средняя доходность на фондовой секции 50% в год (хотя это — за счёт 2020 и 2023 годов, когда доходность была 195% и 175% соответственно, в остальные годы с 2020г. доходность была не выше вклада, но не было сильных провалов, если смотреть календарные годы, по итогам календарных лет).
«Попытки стран Запада оказать давление на Россию путем поддержки Украины оказались безуспешными Они наивно верили в то, что через Украину и ее полную политическую, военную и финансовую поддержку поставят ненавистную Россию на колени. Эта стратегия полностью потерпела крах. Запад опасается признать провал этой стратегии и продолжает «подливать масла». Конфликт на Украине мог бы завершиться еще в апреле 2022 года, если бы «крупные игроки» стран Запада не помешали Украине заключить тогда соглашение с Россией, Россия неоднократно указывала, что предоставление военной помощи Киеву лишь затягивает окончание украинского конфликта, и выступает против нее»
Роберт Фицо Премьер – министр Словакии
«Если страна прошла через войну, разруху или жесточайшие санкции, но там всё ещё есть закон, водопровод и хотя бы один работающий банк — покупайте там всё, до чего можете дотянуться. Это единственное место, где вы можете купить реальные активы за 5 центов на доллар.
Самые лучшие инвестиционные возможности в истории всегда пахнут порохом, нечистотами или паникой. Если от инвестиции веет дорогой парфюмерией Уолл-стрит — вы уже опоздали и платите двойную цену»
Примерно так говорили сразу 3 инвестора – Марк Мобиус, Джон Темплтон, Джим Роджерс (конечно, не именно про Россию, а про многие страны).
Предлагаю разобраться, где тут возможности и где ловушки
Эти правила формируют единый алгоритм поиска возможностей:
Ловушки.
Ловушка стоимости (Value Trap): дешёвый актив может оказаться дешёвым навсегда. Завод продаётся за 5% от стоимости станков просто потому, что производимый им товар больше никому не нужен.
Ошибка выжившего: мы слышим истории успеха тех, кто купил Японию в 1948-м. Мы гораздо реже слышим о тех, кто вложил капитал в Веймарскую республику, Аргентину начала 2000-х или Зимбабве и потерял его из-за гиперинфляции, смены режима или национализации до того, как наступило восстановление.
Проблема вывода капитала: купить за 5 центов легко. Продать за доллар сложно, если страна остаётся под жёсткими санкциями или валютным контролем. Прибыль останется бумажной, пока её нельзя репатриировать.
Психологическая невозможность: средний инвестор физически не способен нажать кнопку «купить», когда лента новостей сообщает о бомбардировках или коллапсе экономики. Для реализации этой стратегии нужны не столько деньги, сколько стальные нервы и многомиллионная подушка ликвидности, позволяющая переждать годы безденежья.
ВЫВОД
Максимальную доходность всегда даёт покупка качества во время временного, пусть и очень глубокого, безумия рынка. Стараюсь покупать дивидендные акции, в которых и сильный фундаментал, и долгосрочный растущий тренд. На фондовой секции не ставлю плечей — только на свои Например, покупая Сбербанк на свои, без плечей ВЫ не можете слить счёт — акция может вырасти, может упасть, но счёт ВЫ не сольёте. Нельзя вкладывать на фондовом рынке последние средства (тем более, в кредит) — важно иметь «подушку безопасности» вне биржи (золото, недвижимость,... — тут много других вариантов).
Главное при этом — отличать временную операционную проблему от долгосрочной проблемы (когда активы долгосрочно стоят копейки, это называется «ловушка низкой цены») и от окончательной смерти бизнес-модели.
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
