Каждый раз, когда рынок начинает штормить, регуляторы включают один и тот же печатный станок. Нам рассказывают сказки про «спасение экономики», но на деле центробанки просто заливают пожар бензином, создавая очередной пузырь.
Перевел свежую и очень отрезвляющую статью Джастина Птака из Института Мизеса — «Австрийское лекарство: восстановление экономической реальности».
Если коротко, автор бьет по главным иллюзиям современных монетаристов: 1. Эффект Кантильона в действии. Печатание денег не помогает экономике равномерно. Те, кто стоят ближе всего к печатному станку (банки, крупные корпорации), получают свежие дешевые деньги первыми и скупают реальные активы. До розничного инвестора и обычных граждан эти деньги доходят последними — и уже в виде выросших цен в магазинах. Это чистая перекачка капитала из карманов бедных в карманы богатых. 2. Искусственный бум = гарантированный крах. Низкие ставки маскируют реальное положение дел. Инвесторы начинают вкладываться в откровенный мусор и нежизнеспособные стартапы (ошибочные инвестиции). Рано или поздно эту пирамиду дешевой ликвидности приходится сворачивать, и наступает болезненное похмелье. 3. Единственное лекарство. Нельзя вылечить наркомана новой дозой. Рынок должен сам очиститься от неэффективных игроков через банкротства. Свободные рыночные сигналы (и честные процентные ставки) — единственный способ вернуть экономику в реальность.
Пока ФРС пытается обмануть законы экономики, австрийская школа прямо говорит: «Чем дольше вы оттягиваете коррекцию, тем больнее будет падать».
А что думаете вы? Верите, что регуляторы смогут устроить «мягкую посадку», или нас ждет масштабный обвал, когда реальность наконец постучится в дверь? Пишите в комменты. И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
