Сезон отчетов за 1 полугодие 2026 года позади, а на дворе уже во всю идет 4 квартал 2026 года, поэтому можно кроме негатива поискать и позитив. На определенных позитивных вещах действительно можно было заработать. 📌 Что порадовало в 2026 году? — Результаты нефтегаза 🛢. Из-за блокады Ормуза цены на нефть улетели в космос, что не могло не сказаться позитивно на финансовых результатах нефтяных компаний — Лукойл, Татнефть, ГПН показали фантастические результаты по прибыли на фоне низкой базы прошлого года.
Достаточно было верить и покупать акции компаний летом, сейчас, конечно, после ралли нужно быть аккуратнее — АПСАЙД УЖЕ ОГРАНИЧЕН В КОТИРОВКАХ. — Разжатие ЧПД 🏦. Комиссионный доход банков страдает из-за стагнации гражданской экономики, но из-за значительного снижения ключевой ставки произошло разжатие ЧПД (опережающее снижение стоимости пассивов по сравнению с кредитными ставками) у рядов банков, что конвертируется в рекордную прибыль по итогам 2026 года.
Наверное, сейчас тут кроется самый большой джус — одни из самых низких мультипликаторов с широким выбором историй под личные предпочтения (консервативный Сбер, растущий Т или ковбойский Совкомбанк). — Результаты ВИ 🧰. Продемонстрировали лучший перформанс год к году за счет действий менеджмента, а не внешних событий как у банков и нефтегаза: [1] Оптимизация B2B-направления с фокусом на B2C-направление, что привело к росту EBITDA.
[2] Работа с NET DEBT — из положительного в 8,7 млрд рублей превратился в отрицательный с 6,8 млрд рублей. [3] Конверсия EBITDA в FCF, что позволило кратно нарастить дивидендные выплаты без ущерба для финансовой устойчивости. — Живая IT 👨💻.
Компании из сектора провели работу над ошибками — оптимизация ФОТ и расходов на маркетинг, что позволило стабилизировать финансовые результаты. Из-за значительной коррекции в секторе появились интересные имена с прицелом на 2027 год, но выбирать нужно с умом (сам пока не выбрал своего фаворита). — Дно в металлургии 💿.
Черные металлурги наконец-то прошли дно по объемам и по ценам на продукцию, вот только смущают два нюанса, которые могут затянуть полноценный выход из кризиса еще вправо: [1] Сворачивание льготной ипотеки с 1 октября — теперь нужно минимум 2 ребенка для значительных бонусов от ее оформления. [2] Карточный домик застройщиков наконец-то начал рушиться. Смерти Самолета и других товарищей приведут к снижению объемов стройки = снижение спроса на продукцию черных металлургов = более плохие финансовые результаты компаний.
Вывод: жить можно на российском фондовом рынке, хоть это и непросто в 2026 году... Подпишись, мне будет приятно! t.me/roman_paluch_invest
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
