Российский ИТ-рынок не перестает меня удивлять. С одной стороны, цифровизация экономики и переход на отечественные решения стали безусловным драйвером роста для большинства компаний отрасли. С другой — замедление той же экономики сдерживает его дальнейший рост. Бизнес становится более требовательным.
Теперь недостаточно просто предложить замену иностранному продукту — бизнес хочет понимать, сколько денег сэкономит внедрение и когда оно окупится. 📊 Сегодня оценим перспективы ИТ-рынка с помощью нового исследования от Б1. По оценке аналитиков, в 2025 году коммерческий ИТ-рынок России вырос на 10%.
Облачная инфраструктура и услуги ЦОД прибавили 27%, тиражное ПО — 23%, информационная безопасность — 16%, тогда как ИТ-услуги выросли примерно на 5%. В нейтральном сценарии среднегодовой рост рынка до 2032 года составит около 11%, поэтому покупать любую компанию только потому, что она из ИТ, не самая лучшая затея. Инвесторам нужно точечно искать идеи, и желательно те, которые агрегируют в своей деятельности сразу несколько направлений.
Импортозамещение остается фактором спроса, но к нему добавляются зрелость отечественных решений и потребность в повышении производительности. Больше возможностей получают компании, которые способны показать измеримый эффект для бизнеса и встроить свой продукт в уже работающую инфраструктуру. 🤖 Отдельно стоит остановиться на искусственном интеллекте.
По данным Б1, сегмент ПО для ИИ растет более чем на 35% в год. Он одновременно создает новые рынки и меняет экономику старых. Спрос смещается в сторону сложных комплексных проектов, и широкий набор компетенций становится преимуществом.
Вы можете найти отдельные кейсы среди публичных компаний. Тот же Позитив со своим кибербезом или производитель системного ПО Астра. Есть и эмитенты с комплексными решениями, среди них — Софтлайн.
В преддверии презентации его отчетности за 9 месяцев 2026 года (подключусь к ней 20 ноября), еще раз посмотрим на компанию сквозь призму выводов Б1. 🛡️ Одним из самых перспективных по праву является кластер Софтлайна в сфере разработки ПО и ИИ — fabricaONE. AI.
Еще два кластера — это производство лазерных решений и прочего высокотехнологичного оборудования (СФ Тех), а также информационная безопасность и облака (Цифровые решения). Как говорится, диверсификация — наше всё! Развитие собственных продуктов, пожалуй, играют тут ключевую роль. Это дает свободу при распределении инвестиций: ресурсы можно направлять туда, где спрос растет быстрее.
Сочетание собственной разработки и широкой сервисной линейки делает эту модель интересной. Софтлайн в этом смысле — один из способов сделать ставку на российский ИТ-рынок в целом. Наличие нескольких направлений расширяет возможности для роста, а оценивать результат лучше по валовой прибыли, рентабельности и доле собственных решений в обороте. К этому еще вернемся. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
