$€ Как часто среди нас появляются биржевые гуру? Очень часто. Достаточно одной сделки на которой хорошо заработал. И если информация правдивая и о ней узнали, то ты возносишься на пьедестал и тебя все считают инвестиционным гением. ➡️Так произошло с Джоном Полсоном.
Он поставил на ипотечный крах который произошёл в США в 2007-2008 году. Он скупал CDS — страховку от дефолта ипотечных облигаций. И до кризиса 2008 года был никому неизвестным арбитражером.
Но стал популярным после того, как один из его Credit Opportunities Fund за год дал около 590%, второй — около 352%. Сама Paulson & Co. заработала на ипотечной ставке примерно $15 млрд, а лично Полсон получил около $4 млрд.
По сути он заработал на том же, что и всем известный Майкл Бьюри. Тот самый Майкл Бьюри, по истории которого сняли фильм «Big short» (Игра на понижение).
Только Полсон заработал гораздо больше, потому что его ставка была больше.
И вот после такого оглушительного успеха, Джон Полсон получил не гласное звание биржевого гуру. Многие подумали, что этот человек гений и после неё деньги в управление к нему понесли со всей Уолл-стрит. ➡️До сделки с ипотекой Полсон управлял примерно $6 млрд.
К 2011 году под управлением Paulson & Co. было уже около $38 млрд. Он превратился из хорошего арбитражника в человека, которого рынок воспринимал почти как пророка.
После кризиса Полсон решил, что американская экономика начнёт восстанавливаться. Он сделал крупные ставки на банки, финансовые компании и другие активы, которые должны были выиграть от восстановления. Но момент выбрал плохо.
В 2011 году его Advantage Plus Fund потерял примерно 52% за один год. Среди неудачных позиций были Bank of America, Hewlett-Packard, Hartford Financial и китайская Sino-Forest. Только на Sino-Forest его убыток оценивался примерно в $468 млн.
👉Полсон параллельно очень сильно поверил в золото. После финансового кризиса он опасался инфляции и ослабления доллара. Вначале ставка была потрясающей: в 2010 году он заработал на золоте миллиарды и лично получил около $4,9 млрд за год.
Проблема в том, что он продолжил держать эту идею. В 2013 году золото резко пошло вниз.
Только за апрель его Gold Fund потерял около 27%, а с начала года к тому моменту — примерно 47%.
Причём падение усиливалось использованием деривативов. Т.е из-за использования плечевых фьючерсов.
В итоге человек, который заработал состояние на том, что раньше других увидел пузырь, совершал ошибки за ошибкой и терял деньги. Активы Paulson & Co. сократились примерно с $38 млрд до $18 млрд, а позднее — примерно до $9 млрд.
Значительная часть клиентов забрала свои деньги. Так что механизм рождения гуру предельно прост. Тебе должно хорошо повести с одной ставкой на которой ты много заработал.
И все. Ты гуру и за тобой идет толпа. Можно сказать, что ему повезло.
Но общественность воспринимает как гениев. При этом естественно среди них есть действительно грамотные инвесторы. Но чаще биржевые гуру переоценены из-за яркой и прибыльной сделки.
У меня на этом всё. Спасибо за внимание. До встречи.
Ваш Sol.$€ Мой Телеграм про инвестиции. t.me/SolomonTrade
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
