На прошлой неделе Brent дважды падала больше чем на 7 % за день, 2 и 4 ноября. С 30 октября нефть подешевела почти на 13 %: WTI — со 104 до 91 доллара, Brent — со 118 до 98. . А нефтянка пока держится: Лукойл −3,4 %, Роснефть −5,5 %, индекс Мосбиржи −1,1 %.
Мне стало интересно, это рынок такой спокойный или нефтяники просто ещё не догнали нефть. Посчитал. Что считал Все дни с 2018 года, когда Brent за день теряла 6 % и больше.
Таких дней 32, но они ходят пачками: весной 2020-го их было восемь за два месяца. Дни, которые стоят ближе двух недель друг к другу, я склеил в один эпизод. Получилось 19 эпизодов.
Последний, нынешний, ещё не закончился, его в статистику не брал. Осталось 18. Для каждого смотрел цену через неделю, через месяц (20 торговых дней) и через три месяца.
Закрытия Мосбиржи, без дивидендов и издержек. Что получилось (медиана по 18 эпизодам) • Сама нефть: через неделю −1,7 %, через месяц +2,1 %, через три месяца +8 %. Через месяц была выше в 10 случаях из 18, то есть почти монетка.
Разброс огромный: от −29 % в 2020-м до +37 %. • Лукойл: неделя +0,4 %, месяц −4,3 %. Через месяц был выше только в 4 случаях из 18.
• Роснефть: неделя +0,6 %, месяц −4,3 %, выше в 7 случаях из 18. • Индекс Мосбиржи: неделя +0,2 %, месяц −1,7 %, выше в 6 из 18. Через три месяца +3 %.
• Сбер и Газпром реагируют слабее: за месяц −2,4 % и −0,7 %. Как я это читаю Самое интересное здесь задержка. Первую неделю после обвала нефти наши нефтяники почти стоят, а основной спуск приходит в следующие три недели.
Нефть в это время как раз чаще отскакивает. Получается, акции и сырьё на этом отрезке расходятся: нефть отыгрывает, а бумаги догоняют её падение. Почему так, точно сказать не могу.
Возможно, рынок сначала ждёт отскока, а потом пересчитывает прибыль компаний. Возможно, играет курс. Это я пока не проверял.
Честные оговорки 18 эпизодов — мало для уверенных выводов. Несколько из них пришлись на весну 2020-го и на 2022 год, когда рынок двигала не только нефть. Дивиденды не учтены, а у Лукойла они большие, это немного занижает результат.
И это статистика прошлого, никакого обещания на будущее в ней нет. Что я бы из этого взял 1. Спокойная неделя в нефтянке после обвала нефти ещё ничего не значит.
В прошлом основное движение приходило позже. 2. Угадывать дно нефти бессмысленно: через месяц она была выше в 10 случаях из 18.
3. Мне ближе правило, которое не требует угадывать. Трендовая система не знает, отскочит ли нефть.
Если падение продолжится, она просто уменьшит позицию, а если развернётся, вернётся. А вы что делаете с нефтяными бумагами после таких недель — докупаете, сокращаете или просто держите? Канал «Финансы на пальцах»: t.me/finance_forkid Как мы работаем: www.
algocapital.ru/ru/?src=smartlab-neft Учебный расчёт по историческим ценам, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #нефть #Лукойл #Роснефть #акции #статистика
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
