Принципиально не комментирую новости. Рынок и переговоры — это все прикольно. Объяснить рост переговорами проще всего. Но у меня другая версия.
От максимума 9 марта до минимума 20 июля индекс Мосбиржи шел 19 недель. Внутри были недели роста. А с закрытия 20 июля до конца октября индекс прибавил 25,42%.
К закрытию 10 ноября рост от той же точки составил 22,24%. По моей версии, весной и летом рынок закладывал, что «будут удары» по ВБ, Озону, Яндексу и что это сильно ударит по бизнесу. Удары обошлись дорого.
Озон за третий квартал отразил 30,1 млрд рублей резервов по убыткам от атак. При этом выручка выросла в 1,6 раза год к году. Яндекс пишет, что перестройка логистики после атак на склады маркетплейсов сказалась на продажах умных устройств.
Думаю, рынок закладывал еще более тяжелый сценарий.И прибыль у части компаний стала получше. Особенно у некоторых нефтяников.
По МСФО за первое полугодие чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, у Лукойла выросла с 287,023 до 430,907 млрд рублей год к году, у Татнефти — с 58,015 до 165,231 млрд. У Роснефти, кстати, снизилась с 245 до 200 млрд. И Роснефть «почему-то» отскочила от своего июльского дна примерно вдвое слабее коллег.
К закрытию 10 ноября у нее +21,27%. У Лукойла +49,89%, у обыкновенной Татнефти +42,58%. Считаю по ценам, без дивидендов.
Новость про скорый мир для всех одна. Результаты бизнеса разные. И цены идут по-разному.
А вот МГКЛ. Пока индекс от закрытия 20 июля до 10 ноября вырос на 22,24%, ее акции упали на 81,15%. В ноябре компания сама сообщила, что не перечислила в срок купон на 9,45 млн рублей.
Можно сколько угодно ждать скорого мира. В день выплаты на счете должны быть деньги. Вот почему я считаю рынок чертовски эффективным.
Деньги — максимально циничная штука. Для них имеет значение, сколько бизнес заработает, что отдаст кредиторам и что останется акционерам. Переговоры тоже имеют значение, если меняют эти ожидания.
ЦБ считает, что в октябре рынку помогли подорожавшая нефть и ожидания хороших геополитических новостей. Я думаю, что экономика и прибыли компаний объясняют больше, чем им обычно приписывают.А мозг у нас любит рационализировать.
Особенно задним числом. Сначала видим, что рынок вырос. Потом читаем, что кто-то что-то сказал и чего теперь все ждут.
И вот у нас уже есть объяснение. Удобное, понятное.Только к моменту, когда мы читаем заголовок, он уже доступен всем.
А деньги могли пойти туда раньше, когда перемены в бизнесе заметили еще «не только лишь все». Про то, что происходит на геополитической карте, я выскажусь очень сухо и сдержанно. Мне очень много чего есть сказать на эту тему, но политика — дело такое.
Для меня высказанное не приносит никаких бонусов, при этом несет риски перевести пост в маловоспитанные обсуждения.И вот что аккуратно я хочу донести касаемо самих переговоров. Эти отличаются от прошлых.
В этот раз об архитектуре безопасности в Европе заговорили и США. 10 ноября спецпосланник Стив Уиткофф прямо написал об этом после встречи в Абу-Даби с Украиной и европейскими партнерами. Это есть и в совместном заявлении.
Там же сказано, что НАТО останется основой коллективной обороны. Для меня важно, что США публично обсуждают сам вопрос. Какие условия они готовы принять, пока неясно.
Да и им тоже, думаю.Я продолжаю считать, что именно спор об этих правилах и был главной причиной конфликта и начала СВО. То, что у нас называют «первопричинами».
И такую высокую цену платят за возможность изменить правила безопасности в Европе. И по скорости продвижения или количеству занятых пунктов я бы не судил о том, насколько близко окончание СВО.Украина участвует в переговорах.
Но когда дело дойдет до правил безопасности для всей Европы, решающий голос, думаю, будет у России, США и европейских стран. И вот я пока не вижу, чтобы европейские страны были готовы принять условия, которых добивается Москва.И вот это для меня выглядит самой большой проблемой.
Боевые действия могут закончиться, а спор о правилах останется. Тогда останется и риск новой войны. У ЕС уже есть план усиления обороны к 2030 году.
Я думаю, что в Европе хотят сами решать, как будет устроена их безопасность. Или хотя бы показать, что могут. Украина может закончится.
Но пока не будет именно архитектуры безопасности, которую примет Европа, конфликт не будет исчерпан. Но на это по моим прикидкам уйдет лет 10. Страшные цифры, на самом деле, если посчитать нашу жизнь.
Но политика и мировое устройство — это столетия. Они вне рамок измерения нашей жизни. Поэтому все будет медленно и мягко с периодическими всплесками.
А не как мы все хотим — завтра.А закончить хочу тем, с чего начал. Не кладите себя в ловушку понятия, что рынок неэффективен.
Скорее всего в этот момент не эффективны вы и ваши действия. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Автор не ставит своей целью показаться умным.
Он объясняет вам, что мы все на рынке глупцы. Задача лишь контролировать степень своей глупости.
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
