🇺🇸Как на S&P 500 влияют ротации?
S&P 500 регулярно меняется по своему составу и весам в нем. Добавление и удаление из индекса работает по таким ключевым критериям*:
1. Рыночная капитализация ≥ $22.7 млрд(на лето 2025, меняется со временем) 2. Доля акций в свободном обращении должна быть не менее 50% 3. 4 квартала подряд положительная прибыль** 4. Отношение годового объёма торгов в долларах к float‑adjusted market cap*** с порогом порядка ≥ 0.75–1.0 5. «Американская компания» (зарегистрирована и торгуется в США) * — из официальной методологииS&P Dow Jones Indices ** — GAAP Net Income без discontinued operations и extraordinary items *** — рыночная капитализация, посчитанная только по акциям free float
Мы проанализировали данные по ротациям внутри индекса S&P 500 с 1996 года и получили вывод: с 2005 года состав компаний внутри индекса изменился на 52%, а с 2019 — на 18%.
Но что было бы с индексом S&P 500, если бы он не ротировался?
▫️При остановке ротации в 2005 году индекс вырос бы с $1248 на ~150% (инфляция бы составила за это время ~65.9%), а по факту рост составил +450% (то есть в 3 раза больше) ▫️При остановке ротации в 2019 году индекс вырос бы с $3230 на ~65% (инфляция бы составила за это время ~26.7%), а по факту рост составил +115% (то есть в 2 раза больше)
Ротации помогают делать так, чтобы индекс S&P 500 использовался как основной «барометр» рынка акций США.
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
