💰 Защитные и контрцикличные классы активов
В периоды нестабильности и кризисов инвесторы ищут активы, которые будут выполнять защитную функцию в портфеле.
Зачастую обращаются к золоту, серебру, облигациям, фондовым рынкам независимых государств, сырьевым рынкам и секторам экономики с постоянным спросом (потребительские товары, коммунальные услуги, здравоохранение)
Но как себя вели эти защитные сектора во время коррекций S&P 500 на >16% (одно стандартное отклонение) и кризисов с падением на >32%?
Для анализа брались активы перечисленные ниже ▫️ZN — биржевой фьючерсный контракт на 10‑летние казначейские ноты США (10-Year U.S. Treasury Note Futures) на бирже CME ▫️XLP – ETF на Потребительские товары 1-й необходимости ▫️XLU – ETF на Коммунальные услуги ▫️XLV – ETF на Здравоохранение ▫️GLD – спотовая цена на Золото ▫️SLV – спотовая цена на Серебро ▫️USO – ETF в США на сырую нефть марки WTI ▫️Hang Seng – индекс Гонконгской фондовой биржи
Контрцикличность индексу S&P 500 означает отрицательная корреляция между активом и S&P 500. Корреляция — это статистическая мера силы и направления линейной связи между двумя переменными. Положительная корреляция (+1) — синхронный рост/падение, отрицательная (-1) — зеркальное движение, 0 — отсутствие связи.
Раскорреляцию с S&P500 за последние 45 лет (1) и на 5% самых плохих днях по доходности (2) показывают 10-летние казначейские облигации США и Золото (1 и 2 см. изображение).
В следующем посте разберем подробнее как вел себя каждый из активов.
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
