Сегодня произошло сразу несколько сообщений от ВТБ, чтобы привлечь внимание к своим акциям. До примерно середины-конца весны 2026 года я и многие другие были уверены в хитрожопости Костина. При этом так же были уверены в непогрешимости Пьянова. Но последний оказался прекрасным учеником Костина.
Ведь в эфире РБК он говорил, что допки никакой не будет (точно цитаты уже не помню), но через месяц таки сообщили. Аккуратно в момент объявления размера дивидендов. Вот и сейчас продолжают точить колья, на которые хотят насадить пока ещё доверчивых инвесторов.
Судите сами. ВТБ объявил дивиденды в размере 9,71 рублей на акцию. Теперь «акционеры» их даже утвердили.
Пьянов с Костиным продолжают хвастаться, что за 2026 год будет получена прибыль 600 млрд рублей. При этом партнёрство с ВБ принесёт 90-120 млрд рублей. (естественно не в этом году.
На этот год прогнозируют что-то около 10 млрд) Но это не владение, а «развитие розничного бизнеса в партнёрстве с ВБ» ©. Т.е.
эта сделка — не приобретение, а партнёрство. И партнёрство это нехилое, с учётом допки на 314 млрд рублей. (может и не всё пойдёт)
Костин сообщил журналистам точный размер допэмиссии, рекомендованный менеджментом, — 314 млрд руб.Только прикол в том, что эти «314 млрд рублей» — это стоимость по номиналу — по 50 рублей. Но на самом деле размещение будет по 87 рублей. Иначе говоря, допка на 547 млрд рублей (ну до 547,5 млрд рублей) Самое главное — они рассчитывают в 2027-2029 годах выйти к уровню выплаты дивидендов в размере 50% от Чистой прибыли.
Так вот, все их изречения ртом — как пускание пузырей сидя в луже собственного стыда. Так вот. 25% нынешние — это 9,71 рублей/акцию.
Отсюда можно подумать, что в будущем могут заплатить что-то от 20 рублей (всё же 50% от прибыли обещают). Но важно то, что акций то станет больше. И вся эта будущая прибыль будет делиться не среди нынешних акционеров, а ещё и тех, что выльют на рынок как помои.
В итоге, если сейчас 12928 млн акций, то поделив 50% от возможной прибыли за 2026 год в 600 млрд рублей, получаем 23,2 рубля, но на самом деле акций будет больше на до 6280 млн штук или до 19208 млн штук. а это уже 15,618 рублей/акцию — это максимальный размер. Но кто вам сказал, что они выплатят 50%, а не, скажем, 30 или 25? А может вообще 20 или ноль? Вы только вдумайтесь, ВТБ хочет заплатить (точнее говорит что хочет и планирует) заплатить 50% от ЧП 2026 года — 300 млрд, но при этом размывает акционеров уже на 547,5 млрд рублей (при 87 р/акцию).
Т.е. эти дивиденды вначале «изымут» через допку, а уже потом подумают давать ли дивиденды или миноры перебьются.
Для закрепления материала ещё раз: ВТБ хочет размытие на 547,5 млрд рублей сегодня, чтобы миноры имели призрачный шанс получить 300 млрд через год. Но если выплатят так же, как и в этом году (25% от чп), то на акцию уже придётся 7,8 рублей. — это примерно 11% дивдоходность.
Вариант, конечно, збс! (нет).
Может ли ВТБ в итоге вырасти? — Ясен хрен, может! А надолго ли? — нет! Скорее всего в следующем году накуканят снова. Ведь будет целых 12 месяцев чтобы найти причину не платить 50% от ЧП или вообще не платить. А может выведут иными способами.
Так что рискнуть можно, но зачем?
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
