Солид брокер. Фондовый рынок 2026: итоги полугодия. Что дальше?

Источник smart-lab Сегодня 18:19
113
Нейтральная окраска записи

🪙 Посмотрел вебинар Дмитрия Донецкого. Вот основные выводы: Ставка. Можно старые сценарии зачеркнуть. Ставка до конца года 12 % — это маловероятно.

Нефтегаз. Новатэк – по сути одна идея в нефтегазе. Сургут пр – ставка на девальвацию рубля.

Металлурги в кризисе. Цены на сталь не растут, но дно может быть уже рядом. Ставка на новый экономический цикл.

Среди цветных металлургов интересны только Полюс и Норникель. Это самые качественные компании. Но зато есть риск новых налогов в этих компаниях.

Телекомы. Ростелеком и МТС. Держать.

Сейчас цикл капитальных расходов. МТС планирует сохранить высокие дивиденды. Ростелеком – ставка на IPO дочек.

Ростелеком не очень интересен. Химия. Удобрения.

Рост себестоимости быстрее стоимости удобрений, поэтому сейчас у компаний тяжелая ситуация. Фосагро и Акрон оценены дорого. Фосагро без дивидендов, не интересно.

Банки. Лучший сектор. Лидеры – Сбер, Т.

Т за 1 капитал и при ROE близко к 30%. Что еще интересно? Совкомбанк и Дом.рф.

Потребительский сектор. Чувствуется рецессия. Лента дорого купила Окей.

Х5 – самая дивидендная бумага. Покупать – Х5, Новабев. Агросектор.

Сегежа – продавать. Инарктика, Русагро, Черкизово – держать. ИТ-сектор.

Сектор чувствует рецессию. Интересны: ХХ, Озон. Вуш – хорошие доходности в облигациях.

Медицина. Мать и дитя – покупать. Рецессия для компаний почти не заметна.

Сектор в стадии консолидации. ЕМЦ, Промомед, Озон Фарма – можно держать. Электроэнергетика.

Сектор слишком сильно вырос. Ленэнерго, Интер РАО, Россети Волга – держать. Россети ЦП, Россети МР – покупать.

Юнипро – покупать, только если спекулятивно. Русгидро – дивидендов не будет пока, продавать. Транспорт.

Интересны: НМТП и Транснефть. Интересные дивидендные истории. Недвижимость.

Пик, ЛСР, Самолет – интересны только облигации. Глоракс – держать, облигации тоже интересны. Эталон – продавать.

Итог. Самые интересные компании: Сбер, Новатэк, Т, Х5, Новабев, ХХ, Озон, Мать и дитя. В целом с выводами согласен, если и покупать, то только отдельные истории. То что растет или хотя бы не сильно падает, или платит дивиденды.