Относительно небольшая M&A новость, но не могу обойти её стороной.
Всё-таки речь идет о EasyJet, одной из самых крупных лоукост-авиакомпаний в Европе. С ними я часто путешествовал по континенту, так что с этим связано много воспоминаний.
В последний месяц вокруг них развернулась целая M&A сага.
За это время они получили 4 оффера от американской private credit компании Castlelake. Все они были отклонены, поскольку, по словам совета директоров EasyJet, они недооценивали бизнес.
Неделю назад с пятого раза стороны договорились и сошлись на оценке EasyJet в £5,5 млрд. Castlelake должны были формализовать этот оффер до 3го августа.
И вот несколько дней спустя объявляется Apollo и предлагает £5,7 млрд за EasyJet. В совете директоров компании довольны, и теперь они будут рекомендовать эту сделку акционерам.
Для Apollo авиационный сектор хорошо знаком – раньше они уже инвестировали, например, в Aeromexico, лоукостер Sun Country Airlines и карго группу Atlas Air. Также они предоставляли финансирование для AirFrance-KLM и Virgin Atlantic.
EasyJet были созданы в качестве альтернативы British Airways и с тех пор доросли до одного из крупнейших игроков в Европе с широким нетворком слотов на взлеты и посадку в главных аэропортах континента.
Когда начался ковид, это сильно ударило по EasyJet, как и по всему авиационному рынку.
Однако с тех пор, в отличие от остальных игроков, цена акций компании так и не восстановилась. По темпам роста EasyJet с того момента уступают их главному лоукост-конкуренту Ryanair и IAG, владельцу British Airways.
Поэтому рынок уже некоторое время смотрит на EasyJet, как на потенциальный M&A таргет.
Возвращаясь к новостям, теперь ход за Castlelake и скорее всего они будут перебивать бид Apollo. Так что думаю каждый еще сделает по несколько ходов.
P.S. Кто бы не победил в этой перестрелке, есть одна загвоздка.
По локальным правилам контроль над европейской авиакомпанией должен быть в руках европейцев. Плюс источник денег на покупку должен происходить из Европы.
Поэтому американским Apollo и Castlelake нужно будет что-то придумывать, чтобы не нарушить правило. Вероятно будет нужно искать европейского партнера.
В общем – keeping an eye and to be continued 👀 Подписывайтесь на мой ТГ канал — t.me/thecanarywharf/134
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
