24 июля ЦБ снова понизил ключевую ставку — теперь она 14%. Это уже десятое снижение подряд:
При этом цены в магазинах растут, бензин дорожает, а народ ждёт инфляцию под 15% (данные по инфляционным ожиданиям!) и я подумал: «Зачем ЦБ снизил ставку, если инфляция растёт?».
Давайте разбираться в этом вопросе!
Ситуация тревожная, и вот статистика, которая это подтверждает:
Инфляция ускорилась: в июне годовой рост цен подскочил с 5,3% до 6%. Народ ждёт худшего: инфляционные ожидания населения подскочили до рекордных 14,7% (это максимум с 2022г). Дефицит бюджета: правительство планирует в ближайшие годы тратить больше денег, чем зарабатывать. Раньше ЦБ думал, что дефицит закроют в 2026г, а теперь прогноз стоит на 2029г. Если осенью утвердят бюджет с огромными дефицитом, ЦБ может поднять ставку обратно, несмотря на все предыдущие понижения.Зачем тогда ЦБ снизил ставку 24 июля?ЦБ считает, что нынешний скачок цен — это не масштабная проблема, а разовый всплеск из-за топливного кризиса. Но если убрать эту «проинфляционную историю», то рост цен в стране не такой уж страшный — около 4–5% (по официальным данным).
Поэтому ЦБ решил не душить экономику высокой ставкой. Иначе бизнес загнётся, производство встанет, и мы получим полноценный экономический кризис с безработицей.
Для фондового рынка важен не только сам факт снижения ставки, но и какой сигнал дал ЦБ. А сигнал пессимистичный!
Посмотрите на новые прогнозы самого ЦБ:
Раньше он думал, что в 2027г ставка упадет до 8–10%. Теперь говорит, что ставка будет 10,5–12,5%.Это значит, что мы будем жить в мире дорогих кредитов ещё как минимум года полтора.
Пока ставки высокие, бизнесу сложно расти и зарабатывать. Недавняя громкая новость про возможное банкротство Евротранса тому подтверждение! А ведь это не какая то мелкая компания, Евротранс — один из крупнейших топливных операторов на рынке Московского региона. Я уж не говорю про другие проблемы — санкции, геополитику, атаки на НПЗ, склады и т.д.
Ещё меня беспокоят разговоры про осеннюю мобилизацию. Если она случится, рынок рухнет — это почти наверняка.
В такой ситуации с акциями я буду осторожен. Для себя я сейчас выбираю защитные инструменты с гарантированной доходностью — облигации и фонд ликвидности!
Как раз на днях докупил в свой портфель флоатеров на 120 000р и облигационная часть моего портфеля превысила по стоимости 1млн р (скрин из сервиса учёта инвестиций прилагаю):
Я решил не торопиться и подстраховаться. Моя стратегия сейчас — просто дождаться осени. Вот тогда станет понятно, что будет со ставкой, с бюджетом, с мобилизацией и куда пойдёт рынок. А пока я вкладываю деньги в то, что приносит доход уже сегодня, — в надёжные облигации и фонд ликвидности.
На рынке акций я сейчас вижу лишь технический отскок, не подкреплённый никакими фундаментальными факторами.
Но это всё моё субъективное мнение! А что думаете вы? Делитесь в комментариях!
Сервис, где я веду учёт своего портфеля!
Подписывайтесь на мои каналы в: МАХ | Телеграм | Ютуб | Рутуб | ВК | ДЗЕН
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
