Рост ниже инфляции. Переломить тенденцию не получается.
Ранее подробно объясняла, в чем проблема:
Рост замедляется и здесь тоже:
Рост валового оборота сервисов (GTV) Электронной коммерции планово замедлился до 2% на фоне продолжающейся работы по повышению эффективности.
Яндекс всё больше напоминает зрелый бизнес. Вместо роста работа над эффективностью.
Яндекс пользуется своим монопольным положением на рынке Такси и выжимает максимум.
Когда-то существовала угроза, что Wildberries потеснит его на этом рынке. Но у ВБ сегодня, к сожалению, есть заботы поважнее. Поэтому стоит ожидать, что Яндекс продолжит выжимать деньги из этого рынка.
Итоги и выводыОтчёт нейтральный. Замедление бизнеса плановое. Менеджмент обещал рост выручки на 20% в 2026. Пока немного отстаём.Если держите Яндекс и он вам нравился раньше, то причин избавляться от акций не появилось. Старые тренды в силе, можно не дёргаться.Если присматриваетесь к покупкам и ищете недооценённый бизнес, то Яндекс на такой не похож. По мультипликаторам стоит дороже рынка. Тот же Сбер и растёт быстрее, и дивиденды платит хорошие, и стоит дешевле. Он ещё и поспорить готов, у кого настоящий IT-бизнес. А в Яндексе стагнация ключевого сегмента + риски со стороны ИИ. Не та история, за которую хочется платить премию.Я акции Яндекса не держу и не планирую. Не понимаю, за что переплачивать. Вижу много сложностей и рисков. Триггеров для роста не вижу. Дисконта в цене акций нет. Лучше держать Сбер.Чуть раньше посты выходят в телеграм или MAXЕще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
