🚀 Валютная ракета на старте? Доллар по 100 и метод Фишера

Источник smart-lab Сегодня 19:03
51
Нейтральная окраска записи

Валюта продолжает день за днём укреплять позиции, а в офисах экспортёров с каждым днём становится не так душно. В этом посте посмотрим техническую картину и фундамент. Напомню, мы используем ТА не более, как визуализацию. Решение лучше принимать на фундаментальном анализе. Как обычно, не всё так однозначно

⚒️ Техника

Когда «экспертные мнения» достигли консенсуса, что дорогая нефть и положительное сальдо торгового баланса укрепит рубль навсегда – это было «дно» курса. После юань протестировал нисходящий тренд, построенный от максимумов 2022 и 2024гг (1) и находится над сопротивлением – трендом от максимумов 2024 и 2026 гг. (2)

Доллар тоже с июня в восходящем тренде и сейчас у не очень важного сопротивления

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

🤔Метод Фишера

Метод Фишера, если упростить, это разница инфляции сравниваемых валют. Т.е. если товары в стране А каждый год дорожают на 10%, а в стране Б на 15%, то накапливаемая разница инфляций долгосрочно должна реализоваться в сопоставимом изменении курса валют А к Б

Какие минусы?

1️⃣В основе разница фактической инфляции. Но на практике может быть наоборот: сначала меняется курс, и лишь потом цены. Что первично: яйцо или курица?

2️⃣Вера цифрам: всё это работает при условии, что мы верим официальным стат.данным двух стран. Кто закатил глаза, думая о Росстате – поверьте, жонглирование цифрами есть и в стат.бюро США. Не верите? Посмотрите темпы роста недвижимости и сравните её с официальной инфляцией 😉 Спойлер: среднегодовой темп роста 8% при средней инфляции 2,4%

Про метод Фишера и сезонность 👈

🐾Как на этом заработать?

Метод Фишера – не уникальный; скорее дополнительный индикатор вероятного снижения рубля. Гораздо важнее – как чувствует себя экономика. А чувствует она себяплохо: прирост ВВП уже околонулевой, экспортеры в убытках, многие компании из реального сектора под сильным давлением из-за процентных расходов. Причем, к ЦБ нет вопросов в жесткости ДКП в период санкций. Но компании не могли представить, что начиная инвест.цикл в 2023 под 7,75% придется рефинансироваться с ключом выше 20%

😀юмористические видео, предсказывающие валютный курс и ставку

Небольшое ослабление рубля не станет спасением, но даст больше воздуха экспортерам, бюджету, и экономике: деньги от экспортных доходов разойдутся через налоги, заказы, зарплаты, и придут в реальный сектор

Мир не придумал ничего лучше, чем иметь диверсифицированный портфель: по валютам, срокам, эмитентам

🐉Интересные выпуски в юане:

ПолипП2Б15 RU000A10ECW0 срок 3 года доходность 12,1%

Акрон Б2P3 RU000A10F108 срок 3,2 года доходность 8,4%

РЖД 1Р-51R RU000A10E8P0 срок 3,1 лет доходность 8,3%

ГазКап3P22 RU000A10F728 срок 3,7 лет доходность 8,3%

Полюс Б1P6 RU000A10EYG7 срок 3 года доходность 7,5%

💸 Интересные выпуски в долларе:

ПолипП2Б14 RU000A10ECX8 срок 3 года доходность 12,2%

ГТЛК 1P-22 RU000A10EAM5 срок 3,1 года доходность 9,8%

Атомэнпр06 RU000A10C3M0 срок 3 года доходность 8%

СибурХ1Р08 RU000A10CMR3 срок 4 года доходность 8%