Мы ожидаем рост ключевых показателей ТТехнологий в 2К25: чистый процентный доход увеличится на 23%, чистый комиссионный доход – на 30%, а чистая прибыль без учета НДУ и влияния Яндекса – на 19% г/г. Основные факторы, повлиявшие на прогноз: Рост кредитного портфеля. Мы ожидаем, что кредитный портфель группы вырастет на 26,5% г/г. По нашим оценкам розничный портфель вырастет на 18% г/г.
Рост будет поддерживаться восстановлением объемов розничного потребительского кредитования и автокредитования. В сегменте автокредитов мы ожидаем результаты лучше рынка благодаря эффекту синергии с Авто.ру, несмотря на общее замедление роста продаж автомобилей.
Корпоративный портфель покажет сильную динамику +57,6% г/г за счет сильного общерыночного тренда и растущей доли Т-Технологий в сегменте корпоративного кредитования.Повышение маржинальности бизнеса. Группа исторически демонстрирует сильные показатели по чистой процентной марже.
Мы ожидаем, что поэтапное смягчение ДКП окажет позитивное влияние на маржинальность бизнеса. По нашим оценкам, NIM группы превысит 11% по итогам 2026 г. Мы сохраняем позитивный взгляд на инвестиционный кейс Т-Технологий. По нашим оценкам акции группы обладают долгосрочным потенциалом роста за счет активного развития банковского бизнеса и успешных синергий с другими сегментами Источник
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
