Сегодня бизнес-юнит группы Яндекс — Yandex B2B Tech — отчитался за первое полугодие 2026 года. Интересно посмотреть его, т.к. он обеспечивает значительную часть EBITDA всей группы и является самым быстрорастущим направлением.
И явным кандидатом на будущее IPO. 📊 Совокупная выручка Yandex B2B Tech выросла на 32% год к году, до 28,9 млрд рублей, а скорректированный EBITDA — сразу на 45%, до 6,4 млрд рублей. По оценке компании, бизнес-группа растёт в 1,6 раза быстрее российского рынка корпоративных IT-решений.
Рентабельность Yandex B2B Tech по EBITDA уже немного превышает среднюю по всей группе. И это важный сигнал: молодое B2B-направление не просто наращивает обороты, а делает это с растущей эффективностью. При этом основные драйверы роста находятся в сегментах, которые остаются востребованными даже сейчас, когда бизнес экономит буквально на всём: облачные технологии, ИИ и кибербез.
Разберём их по отдельности. ☁️ Выручка Yandex Cloud выросла на 30% год к году, до 16,7 млрд рублей. Количество клиентов увеличилось на 36% и достигло 64 тысяч.
Основной потребитель — крупный бизнес, на который приходится 50% облачного потребления. Ещё 29% — средний бизнес, 21% — малый и массовый сегмент. 83% облачного потребления формируют клиенты из трёх отраслей: банки и финтех, ритейл и IT-компании.
При этом Yandex Cloud фиксирует рост и в традиционных отраслях: потребление в строительстве выросло в 1,7 раза, в здравоохранении — в 1,5 раза, в промышленности — в 1,4 раза. ⚙️ В секторе ИИ мы видим взрывной рост токенов и агентов. Клиенты Yandex AI Studio за полугодие потребили через API 597 млрд коммерческих токенов — в 18 раз больше, чем годом ранее.
На платформе уже создано более 30 тысяч ИИ-агентов. ИИ-сервисы Yandex Cloud используют уже 37% крупных клиентов — за год рост на 10 процентных пунктов. Выручка ИБ-сервисов Yandex Cloud выросла в 2,7 раза год к году.
Сервисами безопасности уже пользуются 53% крупных клиентов — на 9 процентных пунктов больше, чем годом ранее. 💻 Хорошую динамику показал и Виртуальный офис Яндекс 360: выручка выросла на 42% год к году, до 11,6 млрд рублей. Количество организаций, использующих сервисы, превысило 185 тысяч.
Число платных аккаунтов достигло 8,9 млн, а ежемесячная аудитория превысила 117 млн пользователей (+26%). Что дальше? Yandex B2B Tech растёт быстрее рынка, EBITDA — ещё быстрее выручки. Если эта динамика сохранится, B2B-направление станет одним из ключевых драйверов роста всей группы Яндекса в ближайшие годы.
📈 С форвардным мультипликатором 4,7x EV/EBITDA акции YDEX выглядят недооценёнными. Корпоративный бизнес масштабируется, прибыль растёт — и рынок рано или поздно это заметит. Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy и канал в МАХ max.ru/join/zufD-8BN8LHpjz788qsRV8AEpBjj2imDf6_uksr89tU
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
