Конторой рулит бизнесмен Семен Гарагуль через управляющую компанию АО «Кириллица». За последнее время они набрали на бирже долгов почти на 11 миллиардов рублей. Чтобы замаскировать этот навес перед инвесторами, в их отчетности развернулась настоящая бухгалтерская феерия. 🔴 Покрытие процентов: Красная зона.
Расходы на оплату купонов выросли почти в 4 раза. Прибыль улетает на обслуживание долгов. 🔴 Чистый долг / Капитал: Тотальная красная зона.
Если выкинуть из баланса нарисованный патент на 4 триллиона, окажется, что компания полностью построена на чужие заемные миллиарды. 🔴 Рост выручки: Обманчивая красная зона. Выручка на бумаге большая, но толку ноль.
Из-за кризиса на топливном рынке расходы на закупку цистерн выросли в два раза, а покупатели задолжали компании рекордные 3,9 млрд рублей. Живого кэша фирма не видит. 🔴 Чистая рентабельность: красная зона.
Чистая маржа копеечная — около 1.5%. Бизнес балансирует на грани.
🔴 Свободный денежный поток (FCF): Красная зона. Денежный поток глубоко отрицательный, живых денег в кармане у компании нет. 🔴 Кредитный рейтинг: КРАСНЫЙ СВЕТ.
Рейтинг официально отозван агентством НРА. Для нас это автоматический маркер «БЕГИ». 🔴 Ликвидность: Красная зона.
Краткосрочных денег на счетах критически мало для покрытия лавины ближних долгов. Вывод: 🛑 ПРОПУСКАЕМ без оглядки. Когда эмитент закрывается от рейтинговых агентств, получает отказ от Центробанка и рисует триллионы из воздуха, чтобы прикрыть долги в 11 миллиардов, которые ему надавали обычные люди… Не планирую в эту компанию заходить ни на рубль.
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
