ВИ.РУ отчитался по МСФО за полугодие Результаты — выручка: ₽89,6 млрд (+3,2%) — EBITDA: ₽5 млрд (+37,6%), рентабельность: 5,6% (+1,4 п.п. — чистая прибыль: ₽2,6 млрд (против прибыли в ₽0,2 млрд за 1п25г) — САРЕХ: ₽0,4 млрд (-29,7%) — FCF: ₽7,7 млрд (+138%) Компания ожидает, что выручка по итогам года вырастет не менее чем на 5%.
Менеджмент также повысил прогноз по годовой чистой прибыли с ₽3,4–6 млрд до ₽4,5–6,5 млрд.
Результаты сильные и соответствуют нашим ожиданиям. Рост выручки был ожидаемым после публикации операционных показателей, а взлет чистой прибыли — после динамики предыдущих кварталов.Источник
EBITDA улучшилась благодаря оптимизации бизнеса и фокусу на наиболее прибыльном B2B-сегменте. Отдельно отмечаем сильную динамику свободного денежного потока (FCF). За последние 12 месяцев компания высвободила значительный объем средств за счет оборотного капитала, что поддержало дивидендные выплаты.
Во 2 полугодии ожидаем сохранения динамики с возможным ускорением: традиционно 2 полугодие для компании сильнее первого, особенно 4 квартал, где сезонно больше продаж. Новые прогнозы менеджмента так же считаем достижимыми. Исходя из этого, мы с осторожным позитивом смотрим на акции ВИ.РУ.
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
