Компания Распадская отчиталась по МСФО за первое полугодие и отчет вышел ожидаемо слабым, несмотря на некоторое улучшение отдельных операционных показателей. Выручка снизилась на 4%, до 57,9 миллиарда рублей, но EBITDA вышла в плюс и составила 610 миллионов рублей против убытка в 7,8 миллиарда рублей годом ранее. Чистый убыток тоже сократился вдвое — до 8,3 миллиарда рублей. Долг уменьшился на 23 %, а капвложения — на 21 %, что говорит о консервативной стратегии компании и фокусе на сохранение ликвидности.
Ситуация на рынке остается тяжелой, но улучшение цен на уголь и снижение затрат помогли выйти в плюс по EBITDA. Добыча упала на 12% из-за слабого спроса со стороны металлургов, и пока признаков устойчивого улучшения баланса спроса и предложения на рынке не наблюдается. Единственное, что может несколько поддержать показатели компании при текущем спросе – ослабление рубля, но пока оно недостаточное, чтобы вывести компанию из убытков, так как рост рублевой выручки от экспорта нивелируется операционными и финансовыми расходами.
Поэтому на долгосрочные перспективы инвестирования в компанию мы продолжаем смотреть с осторожностью на фоне снижения мирового производства стали и спроса на уголь. А таргет по акциям компании с учетом опубликованной отчетности остается без изменения – около 160 рублей за акцию на горизонте года. Посмотреть же таргеты по другим акциям российского рынка можно как всегда в нашем телеграм канале в боте Помощник инвестора.
_________________________________ Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на Invest Assistance в Max или Telegram, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz Telegram👉🏻https://t.me/+98N1FJgETfU4MjFi ___________________________________ Держите акции производителей угля? Каких компаний?
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
