Магнит отчитался и показал самые слабые финансовые результаты среди ритейлеров — и по марже, и по чистому финансовому результату.
❌ Маржа по EBITDA = 5,09% (значительно хуже всех конкурентов, в 1П 2025 года была = 5,12%).
❌ Убыток за 1 пол. 2026 = -1,88 млрд руб. (в 1П 2025 прибыль = 6,54 млрд руб.)
❌ FCF за 1 пол. 2026 = -25,5 млрд руб. (скор. на изменения в оборотном капитале = -5,6 млрд руб., не помогло выйти в положительный денежный поток даже сокращение CAPEX до 2,5% от выручки);
❌ ND/EBITDA = 2,92.
Отчет плохой, при этом прогнозируемо плохой — в рамках моих ожиданий.
Акции стоят уже дешевле 1 500, при этом идеи в Магните нет даже по текущим.
Если вам понравился обзор Магнита, предлагаю вам прочитать и другие мои актуальные разборы по ритейлерами:
Все инструменты (самый прибыльный ритейлер): https://max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ-oDnZqDXU Лента (OBI и Окей тянут прибыль вниз): https://max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ_MtM06Y5Q X5 (о том, какие будут дивиденды): https://max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ_6YsulCa0
Те же обзоры вы можете найти у меня в ТГ-канале, подписывайтесь: t.me/Vlad_pro_dengi
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
