Ссылки на стратегии www.comon.ru/users/yankas/
Анализ динамики и причин показателей
1. Стратегия «Сила RUB» (19,65%) Стратегия показала высокую волатильность, но завершила полугодие сильным ростом. Суммарная доходность обеспечена двумя мощными импульсами:
Март–апрель (+8,89% совокупно): Основной вклад внесли высокие процентные ставки ЦБ РФ, делающие рублевые инструменты привлекательными на фоне замедления инфляции, а также налоговый период конца марта — начала апреля, когда экспортеры традиционно продают валютную выручку, поддерживая курс рубля.Июнь (+10,36%): Самый сильный месяц года. Резкий рост мог быть спровоцирован скачком цен на энергоносители (нефть Brent выше $90), выплатой рекордных дивидендов крупнейшими российскими компаниями или геополитической деэскалацией, что привело к притоку капитала на фондовый рынок.Май (-2,90%) и Август (-0,97%): Коррекционные фазы. В мае инвесторы фиксировали прибыль после апрельского ралли и опасались майских праздников (снижение ликвидности). В августе сработал традиционный сезонный фактор («августовская турбулентность») — снижение деловой активности перед концом сезона отпусков и фиксация прибыли крупными игроками перед осенним сезоном.Февраль (0,02%): Стагнация из-за низкой базы сравнения после январского роста и отсутствия новых макроэкономических триггеров.2. Стратегия «Сила Юань» (25,32%) Несмотря на более скромные результаты во второй половине года, эта стратегия стала лидером благодаря экстремально удачному старту:
Январь (+10,12%): Взрывной рост юаня против рубля. Вероятные причины: резкое ослабление доллара США на мировом рынке (индекс DXY), новые меры валютного контроля внутри России, направленные на девалютизацию, или локальный дефицит китайской валюты на межбанковском рынке.Февраль – апрель: Стабильная положительная динамика (совокупно +7,19%). Поддержка курса обеспечивалась продолжающейся структурной перестройкой торговых потоков и высоким спросом импортеров на расчеты в CNY.Май (-2,69%) и Август (-0,26%): Умеренная коррекция. Укрепление рубля могло произойти на фоне заявлений финансовых властей о стабилизации валютного рынка, временного снижения импорта или интервенций регулятора. Августовский минус оказался минимальным, что говорит об устойчивости позиции инвесторов в юане.Июнь (+7,16%) и Июль (+3,80%): Вторая волна роста. Вероятно, она была вызвана решением Народного банка Китая смягчить денежно-кредитную политику (что сделало юань дешевле для покупки иностранцами при сохранении высокого экспортного спроса) или новыми контрактами на поставку ресурсов за юани.Почему лидерство у юаня при сильной динамике рубля? Математически это означает, что китайская валюта росла к рублю быстрее, чем укреплялись внутренние активы в рублях.Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
