Итоги сентября 2026.

Источник smart-lab Сегодня 19:00
44
Нейтральная окраска записи

Как же тяжело сейчас тем, кто берёт деньги за свои инвестиционные блоги. Бедолаги вынуждены вымучивать какие-то идеи — и вообще крутиться ужом на сковородке, чтобы только развлечь подписчиков. Я же — сам себе пёс. И могу констатировать: рынок (временно) умер — и нечего там делать. Я ничего и не делал весь месяц. Так получилось, что сентябрь выдался у меня свободным месяцем, я отдыхал, вяло посматривал в терминал и не совершил ни одной сделки. Если не считать пары попыток ухватить тренд в валютных фьючах, но и там на весь месяц всё «затянулось бурой тиной»... Зато сначала прокатился за рулём по маршруту Москва — Ейск — Архыз — Элиста — Москва. А потом улетел в Бодрум. Вернулся только сегодня. Поэтому месячный обзор с опозданием на пару дней. Тем временем, счёт завершает сентябрь с небольшим плюсом. Итоги месяца. Счёт: +0,75% Для сравнения — LQDT: +1,25%, SBMX (индексный фонд): +5,19%, USDRUB (FOREX): -2,90%. LTM доходность: Счёт: +2,38% Для сравнения — LQDT: +15,96%, SBMX (индексный фонд): -7,38%, USDRUB (FOREX): +1,61%. Очередной месяц иллюстрирует бессмысленность инвестиций на российском фондовом рынке в настоящий момент. Сидеть в ликвидности куда спокойнее и прибыльнее. В сентябре подрос нефтегаз и вытащил индекс заметно вверх. Доля акций сектора у меня небольшая, поэтому портфель вырос куда скромнее. К тому же, подешевели валютные активы и продолжили дешеветь облигации разного уровня надёжности. Активно сливали даже длинные ОФЗ. Структура портфеля на 2 октября. Акции РФ — 60% ОФЗ 26243 + 26248 + 26252 — 14% Замещающие облигации — 6% EPM — 3% Фонды ликвидности и рубли — 4% Корп.облигации — 13% (Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Что далее? А далее зима… Уже и октябрьский воздух, и начало отопительного сезона (с индексацией цен) и всё вот это, хорошо нам знакомое. Не вижу смысла в аналитике рынка. Всё свелось к одному вопросу — когда конец войне? СВО окончательно превратилась в войну на истощение. И все мы чувствуем, что это война на истощение всего. Стран, бюджетов, бизнесов, нас… Нас всех, кто пытается в эти бизнесы инвестировать. Угадать, где конец у этой войны — и какой будет конец — невозможно. Остаётся надеяться. Избегать зомби-компаний вроде Самолёта или Сегежи. Держать тех, кто платит дивиденды и пока сможет продолжать это делать. Держать облигации, по которым ещё платят эмитенты. И следить за ситуацией. Чем и займусь.

Еще по теме: