После паузы ЦБ в сентябре, ситуация получилась интересная. Ключевая ставка: 14%. Короткие вклады крупнейших банков: ~13-14%. Среднесрочные ОФЗ: ~14-15%.
В длинных ОФЗ: больше 16%. А фонд денежного рынка остаётся ежедневной парковкой кэша. И вот здесь хочется сделать классическую финансовую ошибку: найти самую большую доходность и объявить её победителем.
❗️ Не спешим! У доходности есть неприятная привычка приходить в комплекте с условиями. 1. Если деньги могут понадобиться через МЕСЯЦ, разница между 14% и 15,5% на одном миллионе — чуть больше 1 тыс.
руб. за месяц.
Ради этого покупать длинную дюрацию — это уже не инвестиции, а очень бюджетный экстрим.2. Если срок около ТРЁХ МЕСЯЦЕВ, вклад и денежный рынок реально конкурируют. Вклад фиксирует процент.
Фонд сохраняет свободу. Если дата расхода известна — вклад выглядит логичнее. Если нет — ликвидность может быть ценнее нескольких десятых процента.
3. На горизонте 6-12 МЕСЯЦЕВ появляются ОФЗ и качественные корпоративные облигации.
Доходность выше, но вместе с ней приходят рыночная цена, дюрация и кредитный риск.Бесплатный купон рынок пока не изобрёл. 4. На 1-3 ГОДА уже можно думать о постепенной фиксации сегодняшних высоких доходностей в облигациях — если действительно готовы держать их достаточно долго.
📣 Моя главная мысль сейчас Рынок и так неплохо платит за ликвидность. Поэтому не обязательно брать лишний риск просто ради того, чтобы процент в приложении выглядел жирнее. Сначала ответьте самому себе на вопрос: КОГДА понадобятся деньги? И только потом - КУДА их нести. ❓Где у вас сейчас лежит свободный кэш: вклад, ОФЗ, корпораты или фонд денежного рынка?
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
