📰По данным «Известий» в текущем году число эмитентов с неплатежами может превысить 50 — это максимум с 2009 года. Главная причина — затянувшийся период высоких ставок: компаниям сложно рефинансировать долг, а прибыль растет медленно. 📊 Цифры из материала: • С начала года — 500+ дефолтных и технических событий. • Не менее 30 уникальных эмитентов допустили просрочки.
• Впервые техдефолт — у 20 компаний, 17 так и не заплатили. • Объем просрочки — 41 млрд руб (в 2025 — 34 млрд). • Доля дефолтных бумаг выросла с 0,69% до 1,77%.
🏢 Кто в зоне риска: В основном небольшие эмитенты ВДО: «Глобал факторинг нетворк Рус», «Чистая планета», «Кузина» и т.д. Но есть и крупные кейсы: • «Самолет» — техдефолт: выплатил лишь четверть от 2,5 млрд руб.
• «Евротранс» — фактический дефолт на 27,1 млрд руб, топ-менеджеры арестованы. 🔮 Прогноз: До конца года число проблемных эмитентов может превысить 50. Доля дефолтов может подняться до 5% — условная граница «волны».
Системного кризиса пока нет, но для инвесторов в ВДО риски реальны. Ставка будет снижаться медленно: по прогнозам, до 13,75% к концу 2026 и 10% к концу 2027. Рост ВВП — около 0,5%.
🧩 Мой портфель на этом фоне: • Доля облигаций — 12,4% портфеля (486 тыс руб). • Всего 24 эмитента, из которых 6 ОФЗ и 3 валютные облигации — относительно защитная часть. • Высокую доходность за счет повышенного риска дают 2 бумаги: — Балтийский лизинг — доходность около 80%; — Делимобиль — доходность около 45%.
Именно эти две бумаги — главный источник и повышенной доходности и кредитного риска в моем портфеле, хотя их суммарная стоимость относительно всего портфеля незначительная (15 тыс руб номинальной стоимости). 📌 Вывод: осторожность, проверка рейтингов, мониторинг новостей и диверсификация — обязательные правила при инвестировании в облигации, особенно в ВДО. Высокая доходность всегда требует повышенного внимания к рискам. Еще больше информации в моем канале в Макс, там же публикую все свои сделки: max.ru/join/Ge1p-UupTmdGSnuFRa9ZUaVG2wqXIwZ3SCwL4GvlESU
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
