В четверг 5 ноября S&P 500 упал на 4,4%, это худший день с апреля 2025 года, а индекс полупроводников потерял 12%. В пятницу индекс МосБиржи вырос на 0,7%. Я проверил, совпадение это или уже правило: взял 10 лет, с ноября 2016 года, и посмотрел, что делал наш индекс на следующий торговый день после плохих дней в США.
Такие проверки на цифрах выкладываю в Telegram: Logic Capital
📊 После падения S&P 500 на 2% и больше:
— до 2022 года, 51 день: индекс МосБиржи наутро падал в 63% случаев, в среднем на 0,55%
— с марта 2022 года, 36 дней: падал ровно через раз, 18 из 36, а в среднем даже вырос на 0,1%
Для сравнения, в обычный день индекс падает в 46-48% случаев. То есть средние падения в США до нас почти перестали доходить.
📉 После падения на 3% и больше:
— до 2022 года, 21 день: наутро падал в 13 случаях, в среднем на 1%
— с марта 2022 года, 12 дней: падал в 8, в среднем на 0,4%
Сильные обвалы все еще доходят, но вдвое слабее. Самый заметный случай после 2022 года: пошлины в апреле 2025-го. Два дня подряд S&P терял 4,9% и 5,9%, а наш индекс наутро -2,7% и -1,9%.
🧮 Если считать по всем дням:
На каждый 1% движения S&P 500 индекс МосБиржи наутро в среднем отвечал 0,20% до 2022 года и 0,07% после. Связь ослабла в 2,7 раза.
И раньше наш рынок часто падал уже днем, до закрытия Америки: в дни падения S&P на 2% и больше индекс снижался в тот же день в 37 случаях из 47. После 2022 года в 19 из 34.
🤔 Странность: рост Америки доходит лучше падения:
После 2022 года, когда S&P 500 рос на 2% и больше (30 дней), индекс МосБиржи наутро рос в 20 случаях, в среднем на 0,7%. До 2022 года в такие дни он рос в 15 из 28 и в среднем даже немного падал.
Почему так, данными я не проверял. Две версии: сильные дни в США часто совпадали с новостями, важными для всех рынков, как пауза в пошлинах 9 апреля 2025 года (Америка почти +10% за день, наш индекс назавтра +4,3%). Либо это случайность на 30 днях.
🛢 Версия про нефть не подтвердилась:
Можно подумать, что Америка давит на нас через нефть: в плохие дни дешевеет и она. После 2022 года в 6 из таких дней Brent в тот же день дешевел, в 5 дорожал. А индекс МосБиржи наутро терял в среднем одинаково, 0,54% в обоих случаях. Связь индекса с самой нефтью тоже ослабла, это я считал отдельно: smart-lab.ru/blog/1370490.php
⚠️ Слабые места:
После 2022 года падений на 3% и больше всего 12, выводы по ним осторожные. По 2% выборка больше, 36 дней.
Считал по фонду SPY, он повторяет S&P 500. Индекс МосБиржи ценовой, без дивидендов. Реакция: закрытие индекса в следующий торговый день к закрытию в день падения в США. Американская сессия заканчивается позже нашей основной, поэтому часть реакции попадает в тот же день, ее я посмотрел отдельно, выше.
Причину ослабления данными не проверить. Самая очевидная версия: после 2022 года нерезиденты почти не торгуют на Мосбирже, а частные инвесторы меньше оглядываются на Америку.
А вы смотрите на американский рынок, когда торгуете наш? Или уже нет?
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
