При этом рекомендация «держать» по акциям сохраняется из-за ожидаемого негативного влияния новых бизнесов на рентабельность в ближайшие кварталы.
Оценка акций LENT Целевая цена, руб. 2 000 → 2 100 Рекомендация Держать Текущая цена, руб 1 932 Потенциал роста на горизонте года, % 9% Капитализация, млн руб. 222 324 % акций в свободном обращении 19,0%Источник: Т-Банк Инвестиции
Общая выручка Ленты в третьем квартале увеличилась на 34%, до 359,3 млрд рублей.
При этом, по нашим оценкам, около 17,6 п.п. прироста пришлось на консолидацию бизнесов Реми, Дом Лента и Окей, которые компания приобрела в декабре 2025-го, январе и июне 2026-го соответственно. Таким образом, органический рост бизнеса составил около 16,7% благодаря ускорению LFL-продаж группы до 8,1%.
Рентабельность EBITDA снизилась на 1,2 п.п., до 6,1% из-за:
Чистая прибыль в третьем квартале упала на 30%, до 5,7 млрд рублей из-за роста чистых процентных расходов почти в три раза (после консолидации долга Окей) и увеличения амортизации на 35% вследствие роста бизнеса.
Более подробный разбор результатов Ленты, прогноз на 2026 год и оценка по мультипликаторам — в полном обзоре.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
Весь текст дисклеймера
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
