Всем привет! Сегодня на разборе — Татнефть. Когда я увидел свежий отчет за первое полугодие 2026, честно говоря, приятно удивился — эта компания просто взяла и втрое увеличила прибыль! Давайте разберемся, что произошло и каких дивидендов нам теперь ждать от Татнефти.
Сразу скажу, Татнефть занимает почётное 3-е место в моём портфеле после Сбера и Лукойла (скрин из сервиса учёта инвестиций приложил):
Сейчас акции Татнефти торгуются в районе600–630 ₽ (преф и обычка соответственно). За последний год бумага выросла примерно на 11% и обгоняет рынок (индекс Мосбиржи упал на -10%)! Если посмотреть на финансы, то станет понятно, на чём бумага растёт.
Отчет за январь–июнь 2026 года вышел выше ожиданий аналитиков:
Выручка — 881,65 млрд ₽, плюс 15,8% к прошлому году.Чистая прибыль — 165,46 млрд ₽. Это рост в 3 раза! Аналитики ждали 158,7 млрд, так что компания обогнала прогнозы.EBITDA — 263 млрд ₽, выросла в 1,8 раза. Рентабельность по EBITDA подскочила до 29,8%.Что особенно радует — свободный денежный поток вырос почти в 4 раза. А еще Татнефть погасила почти все долги. Чистый долг теперь отрицательный!
Есть один момент, который меня напрягает. Почти 70% операционной прибыли компании генерирует один актив — НПЗ ТАНЕКО. Это современный нефтеперерабатывающий завод в Татарстане. И вот в июне и августе 2026 года по нему били дронами. И это главный риск: если с ТАНЕКО что-то случится, Татнефть потеряет огромную долю заработка.
По прогнозу за год выйдет около 13%. Двузначная выплата!
Кстати, у инвесторов часто встаёт вопрос "Какие акции лучше, префы или обычка?" Я в свой портфель добавляю именно префы, там доходность чуть выше, а исторически они торгуются чуть дешевле, чем обычка.
Татнефть сейчас выглядит отлично:
втрое увеличила прибыльполностью погасила долгиплатит двузначные дивидендыГлавный риск — ТАНЕКО и его уязвимость. Но пока завод работает и генерирует кэш, мы получаем щедрые выплаты.
Короче, акции Татнефти как были одними из самых привлекательных дивидендных бумаг на рынке, так ими и остались. Так что я буду продолжать инвестировать в Татнефть!
А что вы думаете про Татнефть? Делитесь в комментариях! 👇
Мой Telegram и MAX
Полезное: Сервис для учета портфеля, который я использую
Мои ВИДЕОРОЛИКИ смотрите тут: YouTube \ VK \ RUTUBE
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
