В последние дни рыночная цена облигаций ПАО «АПРИ», прежде всего выпуска БО-002Р-14, заметно снизилась. Компания получает вопросы от инвесторов и даёт разъяснения по ключевым из них. 1⃣ Исполнение обязательств С начала года ПАО «АПРИ» выплатило инвесторам 2,95 млрд ₽ купонного дохода и 1 млрд ₽ основного долга — почти 4 млрд ₽. Все обязательства исполнены в срок, в том числе за последние полтора месяца: 🔘 29.
09 — оферта по выпуску БО-002Р-03, 351 млн ₽ 🔘 21.10 — выкуп облигаций выпуска БО-002Р-14 🔘 22.10 — амортизация и купон по выпуску БО-002Р-02 🔘 30.
10 — купон по выпуску БО-002Р-14 🔘 03.11 — погашение выпуска БО-002Р-01, 265 млн ₽ 🔘 05.11 — купон по выпуску БО-002Р-07, 6 млн ₽ За всю историю компании не допущено ни одной задержки платежей.
2⃣ Убыток ПАО по РСБУ Оценивать группу по одному показателю головной компании некорректно. ПАО — финансовый центр группы: оно в том числе привлекает средства на бирже и передаёт их проектам. В консолидированной отчётности по МСФО результаты ПАО и всех компаний группы объединяются.
Расчёты между ними, включая внутригрупповые проценты, взаимно исключаются, и остаются только операции с внешними контрагентами: продажи квартир, расчёты с подрядчиками, банками и держателями облигаций. Девелопмент и строительство — отрасли, в которых в силу регулирования и организации бизнеса результаты компании необходимо оценивать исключительно по консолидированной отчётности по МСФО. 3⃣ Операционные показатели 🔘 Ввод за 9 месяцев — 85,93 тыс.
м², в 3,4 раза больше, чем годом ранее 🔘 Продажи в денежном выражении — +24% г/г, с учётом сделок на регистрации — +47% 🔘 Кредитные рейтинги BBB- подтверждены: НКР в августе, НРА в октябре, прогноз «стабильный» Каждый введённый дом раскрывает средства на счетах эскроу и сокращает проектный долг группы. 4⃣ О динамике котировок выпуска БО-002Р-14 БО-002Р-14 — крупнейший и наиболее длинный выпуск компании: 5 млрд ₽, погашение частями начиная с 2029 года. В периоды повышенной волатильности в секторе такие выпуски реагируют первыми: они наиболее ликвидны, и инвесторы в первую очередь продают именно их.
Рыночная цена отражает настроения рынка. Условия выпуска и обязательства компании по нему не меняются: купон 24,75% годовых выплачивается ежемесячно в соответствии с графиком. 5⃣ О выкупе 2% выпуска в октябре Приоритетом компании является исполнение обязательных платежей.
На добровольный выкуп был направлен объём, который не затрагивает график выплат. 6⃣ Ближайшие события 🔘 10.11 — купон по выпуску БО-002Р-05; остальные купоны ноября — в соответствии с графиком 🔘 Онлайн-встреча с финансовым директором Еленой Бугровой и директором по работе с инвесторами Игорем Файнманом — дата и ссылка будут опубликованы в канале 🔘 15.
12 — амортизация по выпуску БО-002Р-03 ❓ Вопросы можно оставить в комментариях. Наиболее частые из них будут рассмотрены на онлайн-встрече, ответы на остальные компания опубликует отдельным сообщением.
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
