📊29 октября компания представила отчетность за указанный период: 🔹 Выручка увеличилась на 13% (до 1,31 трлн руб). Люди покупают активнее: рост продаж в уже открытых магазинах (LFL) составил 7,4%. Причем выросло не только то, сколько тратит один покупатель, но и само число покупателей — трафик подрос во всех сетях. 🔹 Валовая прибыль стала больше: 24,4% от выручки против 23,7% годом ранее.
Помогли снижение потерь товара и более выгодные условия с поставщиками. 🔹 Скорр. EBITDA — 87,4 млрд руб, рост на 17,9%.
Это хороший показатель: бизнес зарабатывает больше. 🔹 Но чистая прибыль выросла всего на 3,8% (до 29,3 млрд руб). Прибыль «съедают» проценты по кредитам (стали дороже) и налог на прибыль (вырос в 2 раза).
🔹 По сетям: • «Пятерочка» — главный локомотив: +10,7% (1,01 трлн руб), открыто 188 новых магазинов. • «Чижик» — самый быстрый рост: +34,5% (139,6 млрд руб), уже 3 782 магазина. • «Перекресток» — стабильно: +8% (132,5 млрд руб).
🔹 Онлайн-продажи (X5 Digital) выросли на 34% (до 84,4 млрд руб). Это уже 6,4% всей выручки компании — люди все чаще заказывают доставку. 🔹 Долги: соотношение долга к прибыли (чистый долг/EBITDA) — 1,2x.
Это комфортный уровень, компания может обслуживать кредиты без проблем. 📉 Прогноз на год: компания ожидает рост выручки ~12%, рентабельность ~6%, капзатраты ~4% выручки. 💰 Дивиденды: аналитики ждут промежуточную выплату за 9 месяцев в районе 150–200 руб на акцию (это примерно 7–9% доходности).
Решение совета директоров ожидается в ноябре. Летом компания уже заплатила 245 руб на акцию. 💼 В настоящее время доля компании в моем портфеле составляет 5,1% (216 тыс руб).
Бизнес растет, покупатели возвращаются в магазины, онлайн и «Чижик» летят вперед. Но высокая ключевая ставка бьет по прибыли через дорогие кредиты. Главный вопрос для инвесторов сейчас — размер дивиденда, который могут объявить уже скоро.
🚨 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, самостоятельно оценивайте риски! Больше информации в моем канале в Макс и Телеграм, там же публикую все свои сделки: Макс max.ru/join/Ge1p-UupTmdGSnuFRa9ZUaVG2wqXIwZ3SCwL4GvlESU Телеграм t.me/invelife
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
