Иксануть капитал в 6 раз за год: доживёт ли Евротранс до выкупа акций на 7 млрд рублей?

Источник smart-lab Сегодня 15:12
106
Нейтральная окраска записи

Подходит срок к выкупу акций у миноритариев Евротранса по 350 рублей. Сегодня акции Евротранса потеряли 8% и торгуются по цене 56,3 рублей/акцию. В 2024 году, в июле, мажоритарии пообещали минорам сделать выкуп акций. Юридическое предложение пообещали сделать в августе 2024 года, но там уже написали про сентябрь.

Сам же анонс был примерно в это время: Акции тогда стоили около 120 рублей — сильно ниже, чем цена IPO в 250 рублей. В общем-то, получилось стандартное IPO с последующим падением цены акций, как и в большинстве других случаев. Такие вот российские беспощадные IPO.

Суть оферты стала следующей: Максимальное количество акций: 20'000'000 штукОферта безотзывнаяПериод акцепта с 25,08,27 по 27,08.27 включительноцена приобретения 350 рублей/акцию Покупателями будут являться: Алексеенков Сергей ОлеговичАлексеенков Олег ОлеговичДорошенко Николай Николаевич В момент IPO Евротранс привлёк 13,5 млрд рублей или, если сказать иначе, продал 54 млн акций. И потом пообещал в 2024 году выкупить из них 20 млн акций по 350 рублей — на 7 млрд рублей.

С того времени Евротранс уже выплатил около 64 рублей дивидендов, что не окупает размер падения цены акций. До нужной даты осталось примерно 14 месяцев. И в итоге что мы имеем: Если с Евротрансом за 14 месяцев ничего не случится, если эти люди никуда не уедут, если миноров не обманут, то через 14 месяцев (на картинке вверху я уровень цены и даты совместил), то у людей скупят почти 40% фрифлоута по цене 350 рублей или х6 к текущим значениям.

Но вопрос вот в чём: будет ли этот обратный выкуп? Про Евротранс уже писали, что у него зачастили техдефолты. И Мосбиржа изменила уровень листинга облигаций Евротранса с первого на третий уровень. А ФНС даже блокировала операции по счетам Евротранса на 223 млн рублей.

Рейтинговое агентство даже понизило рейтинг Евротранса с А- до С. Доходность по облигациям отличная: правда при условии, что продолжат платить и в итоге даже погасят их. А там на 26 млрд рублей.