◽️Трамп снова празднует медийную победу, заявляя о скором открытии Ормузского пролива. Да, далеко не факт, что эта хрупкая дипломатия продержится долго, но рынок живет ожиданиями здесь и сейчас. Ценовой пик позади. Причем деэскалация пришла не через жесткий военный сценарий, как я предполагал ранее, а через банальный прагматичный расчет.
◽️Полагаю, причина сговорчивости Запада — опустошенные стратегические резервы. У ряда крупных государств запасов оставалось буквально на месяц. Именно этот критический дефицит заставил политиков сесть за стол переговоров.
Однако эйфория аналитиков по поводу быстрого восстановления логистики преждевременна. Судоходство в регионе не восстановится по щелчку пальцев. Страховые компании заложат огромные премии за риск, что продолжит давить на стоимость фрахта.
Вспомните Баб-эль-Мандебский пролив: он восстановил грузопоток лишь наполовину от докризисного 2023 года. Но если у судов там была альтернатива идти в обход Африки, то у катарского СПГ физически нет возможности миновать Ормуз. Сложности с логистикой гарантированы.
◽️Ситуацию усугубляет и сезонным фактором. Историческая статистика с 2007 года четко показывает: нефть стабильно растет с начала года до середины июня на фоне старта автомобильного сезона. Но ровно с текущего периода импульс угасает, и котировки начинают планомерное снижение вплоть до конца года.
◽️Мировая экономика за время этого кризиса крепче не стала, скорее наоборот. Начинается аккуратная нормализация цен и их возврат в справедливую зону. Если военные действия не возобновятся, к концу года мы вполне можем увидеть докризисные уровни по сырью. ℹ️Поставим свечки за здоровье Лукойла, Роснефти и Татнефти! Больше интересные аналитики у меня на канале. Подпишитесь
Еще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
