Что происходит с портфелем Текущая конъюнктура рынка и жесткая риторика ЦБ подтверждают актуальность стратегии «фикс + флоат». Я продолжаю плавно наращивать долю надежных флоатеров для хеджирования процентных рисков, в то время как длинные фиксы, набранные ранее, генерируют предсказуемый денежный поток.
Мои действия в августе:
Итоги месяца (данные на 01.09.2026):
Для объективности картины я сравнил доходность портфеля с бенчмарками через симуляцию денежных потоков (графики прикрепил к посту). Результаты следующие:
1. Против рынка акций На фоне коррекции и поиска дна в акциях, портфель облигаций обогнал индекс полной доходности Мосбиржи (MCFTR) на 624 154 руб. (+27,56%). Отличная иллюстрация того, как работают защитные активы в период жесткой ДКП.
2. Против профильного бенчмарка Портфель уверенно обошел индекс корпоративных облигаций (RUCBTRNS) на 60 248 руб. (+2,13%). Грамотный микс фиксов и флоатеров дает свою небольшую, но стабильную альфу.
3. Альтернативы — портфель стабильно идет выше фондов ликвидности (LQDT — 10,55%) и банковских депозитов на сопоставимом отрезке (10,74%).
Топ активов и прогресс цели Для понимания структуры доходности — топ-5 позиций по абсолютной прибыли:
Прогресс глобальной цели «10 млн руб.» составляет 28,9%. Движемся по графику.
Коллеги, глядя на текущие спреды между доходностью долгового рынка и дивидендной доходностью акций, возникает резонный вопрос. Как вы считаете, оправдывает ли сейчас премия за риск в акциях ту волатильность, которую мы наблюдаем? Или в текущем макроэкономическом цикле ставка на долговой рынок математически целесообразнее? Буду рад обсудить в комментариях.
⚠️ Не является ИИР. Информация носит ознакомительный характер. 💼 Мой публичный портфель: snowball-income.com/public/portfolios/ubddsqbdxhafuqzsdvxdЕще по теме:
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать уведомления о новых обновлениях, информации, скидках и т. д.
